ＡＩＧの財務データ(資本総額・自己株式・保険債務総額)
2008年09月18日「リーマン→メリル→ＡＩＧ～金融破綻の連鎖が意味するものは？」で、以下の課題を提起した。
★新聞によれば、ＡＩＧの株式の８０％を取得する「権利」をＦＲＢが得て、それを担保に９兆円融資したということだが、８０％を取得する「権利」とはどういうことなのか？ 空証文にすぎないのでは？
★もう一つの疑問として、ＡＩＧが株式市場に上場しているのなら、８０％も自社株で持っているはずがない。
★株式８０％が担保価値があるとしても、それだけでは十分ではない。
ＡＩＧはＦＲＢの所有物になったに等しいわけだが、ＡＩＧに対して保険解約が殺到することになる。そうなれば忽ち破綻。ところが保険の契約金をＦＲＢが返してくれるわけではない。株主の責任は出資額が限度だし、保険金額まで保証することなど議会承認が得られるはずがない。保険解約が殺到したら、ＡＩＧはどうなるのか？⇒ＡＩＧの資本金総額と保険契約総額は？
基礎データが、いくつかわかりました。
いつも応援ありがとうございます。
以下、出典はＡＩＧの財務情報「２００７年アニュアルレポート」２００７年１２月期末の貸借対照表による。
●負債残高合計 ９６４６億ドル
生命保険及び医療保険の
将来保険給付債務 １３６１億ドル
保険契約預り金 ２５８５億ドル
長期借入金 １６２９億ドル
金融サービス負債＋ＣＰ ６２２億ドル
分離変額勘定 ７８７億ドル
貸付有価証券に係る
現金担保返済義務 ８２０億ドル
その他 １８４２億ドル
●株主資本残高合計 ９５８億ドル
普通株式（額面） ６９億ドル（＝発行済み株式数27.51億株×額面2.50ドル）
資本剰余金 ２８億ドル
利益剰余金 ８９１億ドル
自己株式（取得原価） ▼６７億ドル（＝取得した普通株式数2.22億株×買戻し価格）
株式購入の前払金 ▼９億ドル
その他包括利益（損失）累計額 ４６億ドル
発行済み株式のうち、自己株式比率は８．１％（＝2.22億／27.51億株）しかないということになる。
ちなみに、最近ＡＩＧは急速に自己株式を増やしているとのことである。２００７年１～１２月にかけて7600万株以上の普通株式を買い戻し自己株式化し、さらに、２００８年１～２月にかけて1200万株以上を自己株式化している。
ちなみに、ＡＩＧの財務情報「２００７年アニュアルレポート」には、２００７年１２月末現在における「契約債務およびその他の取引契約債務総額」とその満期到来時期が記載されている。
満期到来期 １年未満 １～３年 ３～５年 ５年超
●債務総額計 １兆２６１億ドル １２０３億 １２３０億 ９４０億 ６８８８億
保険および投資契約債務 ６４５６億ドル ３２４億 ４２８億 ４２３億 ５２８１億
借入金および利息 ２３９６億ドル ４９２億 ４１２億 ３３１億 １１６１億
その他の債務 １４０９億ドル ３８７億 ３９０億 １８６億 ４４６億
貸借対照表の負債残高における「将来の保険給付および保険契約預金額」の合計よりも、債務総額の「保険および投資契約債務」の額の方が大きくなっているが、ＡＩＧの財務情報「２００７年アニュアルレポート」はその理由を次のように説明している。
ＡＩＧは、死亡率、疾病率、将来の経過料率、投資収益および資本の金利、ならびにこれらを相殺する可能性のある保有保険契約から得られる預金および保険料など重要な仮定を用いて、これらの保険契約の割引されていないキャッシュ･フローを見積もった。この見積もりに使用した仮定は変動することから、実際に支払う金額は、表示された金額から大きく変更することがある。上記の表の金額は、割引前の金額であり、貸借対照表に含まれる将来の保険給付および保険契約者預金額を超えている。
どうやら「契約債務およびその他の取引契約債務総額」の方が安全側をとった数字らしい。但し、
大半の保険契約には満期がなく、将来結果的に保険金を支払わなくても済む保険契約もあるらしく、このような保険契約については①現在死亡など保険金が支払われる事由が発生するまで支払を計上しておらず、②生存を支払条件とし、③ＡＩＧの支配が及ばない契約の解除またはその他予想外の事由により支払義務っが生じた金額を除いている。
ということだから、実際の保険契約債務はもっと多い可能性がある。
いずれにしても、株主資本残高９５８億ドルに対して、最低６４５６億ドルもの保険契約債務を抱えていることになる。
（本郷猛）
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コメント2件
hermes bags new collection 2012 日本を守るのに右も左もない | 『ＥＵって、どうなっているの？』５～主要通貨為替変動グラフ（長期・短期）～
2,000億ユーロ(約25兆円)規模の経済対策が提案されたり、欧州中央銀行（ＥＣＢ）による政策金利の０・７５％引き下げなど、なりふり構わぬ政策でユーロの急落は止まったようですが、本当の危機はこれからでしょうね。
「東欧は本当にヤバイ」という話も、日本のマスコミからはほとんど流れませんね。
ロシアもこれだけ原油価格が下落しては、かつての裏庭に関わっている余裕はないのでしょうか？